8. Resumen
Esquema de trabajo del análisis
Es conveniente ajustarse a un esquema de trabajo para evitar que nos aparezca una sensación de confusión entre tanta cifra y ratio
Un posible esquema de trabajo puede ser el siguiente:
1.-Recogida de datos en los informes y memorias de la empresa, en la prensa y revistas especializadas, internet…
2.- Inspección de los estados financieros, teniendo la primera impresión como guía del análisis
3.- Elaboración de datos, (ratios, índices), sin convertir esta fase en el fin del estudio.
- Cuenta de Pérdidas y Ganancias
- En valor absoluto y en tanto por cien sobre las ventas
- Comparación con ejercicios pasados y otras empresas
- Analizar las tendencias
- Balance
- En valor absoluto y en tanto por cien sobre el activo
- Comparación con ejercicios pasados y otras empresas
- Selección y cuadro de ratios
4.- Interpretación de datos, haciéndose preguntas y dándoles respuestas, como, por ejemplo:
- ¿A qué se deben las variaciones en ventas y márgenes?
- ¿Son razonables los pagos de dividendos?
En base a estas preguntas vamos construyendo una imagen global y propia sobre la empresa y/o proyecto.
5.- Planteamiento de hipótesis parciales y provisionales y comprobación posterior de las mismas, que nos van a explicar la situación de la empresa.
6.- Diagnóstico, es decir, pasar de los números a los problemas:
- Problema principal
- Problemas secundarios y relación con el principal
- Problemas inducidos por los anteriores
- Evolución de la P.E.F.